技术变革驱动产业发展，半导体行业仍然是未来3-5年的科技投资主线。从全球角度看，过去数十年全球半导体行业一直遵循螺旋式上升的规律，重大技术变革是推动行业持续增长的内在动力。汽车智能化、VRAR、AIOT、云计算等将推动半导体行业进入新一轮上升期，WSTS最新预测2021年全球芯片市场价值将达到5529亿美元（+25.6%），并在2022年增至6015亿美元（+8.7%）。
从国内角度看，尽管事件性影响加大了国内半导体产业的不确定性，同时，也进一步凸显了国内半导体产业链自主可控的必要性和紧迫性。国内半导体产业发展的主要逻辑是自主可控，当前国内半导体产业发展的逻辑并未发生改变（国产替代、产业趋势、政策资金），半导体行业仍然是未来3-5年的科技投资主线。
半导体产业2022年两大投资主线：汽车半导体、半导体设备与材料。
半导体产业链上下游很长，涉及公司非常多，我们认为后续半导体板块将呈现分化趋势，业绩兑现能力强、产业趋势向好、竞争格局优良的半导体细分领域龙头将引领半导体板块持续上涨。
关于明年半导体投资的主线，可以从两个角度去分析：
从终端应用发展趋势角度看，当前汽车行业正处于大变革时代，汽车电动化、智能化、网联化发展是大势所趋，汽车半导体处于汽车与半导体的交叉点，有望站上历史的进程，迎来历史性的大发展机遇.
从自主可控角度看，半导体上游的设备和材料是半导体产业发展的基础，在半导体设备和材料领域实现自主可控尤为重要，当前国内涌现出了一批质地优良的半导体设备和材料龙头公司，我们认为国内半导体设备和材料细分领域龙头有望抓住国产替代黄金机遇期实现快速崛起。汽车半导体我们重点推荐功率IGBT、MCU、车载存储领域，功率半导体。
重点推荐：斯达半导、新洁能
斯达半导：公司车规级SiC模块已获多家车企和Tier1客户定点。截至2021年9月8日，车规级SiCMOSFET模块在手订单为3.43亿元，交货期为2022年至2023年。目前公司定点的车规级SiC模块及未交订单全部使用进口芯片，非公开募投项目量产后，公司将拥有自研车规级SiCMOSFET芯片，进一步提高公司车规级SiC模块的供货保障能力以及产品竞争力。
新洁能：公司借助华虹8+12吋先进特色工艺，公司IGBT产品在光伏逆变、储能逆变（UPS）、工控、电动工具马达驱动、家电变频控制等行业都获得突破性进展，与行业头部客户开展合作。此外，公司IGBT模块自2021Q2推出相关产品后，已取得部分客户订单。
